FOMC란 Federal Open Market Committee의 약자로 한글로 번역하면 연방공개시장위원회입니다. FOMC는 미국의 중앙은행인 연방준비제도 내에서 통화정책을 논의하고 결정하는 핵심 기구입니다. FOMC는 미국의 경제와 금융시장을 안정화하기 위해서 연방기금금리 즉, 미국금리를 결정하고 공개시장 조작 역할을 수행하고 있습니다.
FOMC의 구성
FOMC는 총 12명의 인원으로 구성되고, 구성원은 다음과 같습니다.
먼저, 연준 이사회 멤버 7명이 있습니다. 해당 인원은 미국 대통령이 임명하고 상원의 인준을 받은 연준 이사회 위원들이 포함됩니다. 다음으로는 뉴욕 연방준비은행 총재 1명이 있습니다. 뉴욕 연방준비은행 공개시장 조작을 직접 실행하는 은행이므로, 총재가 항상 FOMC 위원으로 참여하게 되어 있습니다. 나머지 4명은 11개 지역 연방준비은행 총재 중 4명으로 구성됩니다. 11개 지역 연준 총재들 중 4명이 매년 로테이션 방식으로 FOMC 투표권을 갖게 됩니다.
FOMC의 역할
FOMC는 다양한 역할을 맡고 있지만, 대표적인 역할은 다음 3가지와 같습니다.
먼저, FOMC에서는 단기 정책금리인 연방기금금리를 결정합니다. 연방기금금리라고 하면 은행 간 초단기 대출금리를 의미하며, 해당 금리값 변동이 대출금리, 예금금리, 채권금리 등과 같은 시장금리에 막대한 영향을 미치게 됩니다. 일반적으로 인플레이션이 심하게 발생하여 인플레이션을 억제하고 경제를 식히고자 할 때 FOMC에서는 금리 인상을 단행하고, 경기가 악화되어 경기 부양이 필요한 경우에는 금리 인하를 단행하여 기업과 가계에 자금 조달을 원활하게 합니다.
다음으로는 FOMC에서는 공개시장 조작 역할도 맡고 있습니다. 연준에서는 주로 국채 매입 또는 매도를 통해 시중의 유동성을 조절하고 있는데, 국채를 매입하는 경우 양적완화로 불리며 시장에 돈을 공급하여 경기를 활성화하는 역할을 하게 됩니다. 반면에 국채를 매도하는 경우에는 양적 긴축이라 부르고, 시중에 풀린 돈을 회수하여 경기를 식히는 역할을 하게 됩니다.
마지막으로 FOMC에서는 주기적으로 경제 전망을 발표하고 시장과 소통을 진행하는 역할을 하고 있습니다. FOMC에서는 연간 8회 회의를 진행하고 있으며, 회의가 종료된 후에는 FOMC 성명서를 발표합니다. 그리고 연준 의장은 FOMC 회의 후 기자회견을 통해 향후 통화 정책 방향에 대한 설명을 통해 시장과의 소통을 강화합니다. 연준 의장의 발언 성향에 따라서 매파적 발언과 비둘기파적 발언으로 나뉘게 되는데, 매파적 발언을 진행하는 경우 금리 인상 가능성을 시사하며, 주식시장의 하락을 야기할 수 있습니다. 반면에, 비둘기파적 발언은 금리 동결 또는 인하 가능성을 시사하면서 주식시장의 상승을 야기할 수 있습니다.
FOMC의 역사적 결정과 경제적 영향
2000년대 들어서 FOMC는 글로벌 경제 위기가 발생할 때마다 다양한 결정을 했고, 해당 결정은 세계 경제에 막대한 영향을 미쳤습니다. 첫 번째 사례로는 2008년 금융위기 당시 연준에서는 위기 상황을 막기 위해 제로금리 정책을 펼치는 동시에 양적완화를 진행하면서 시중에 유동성을 공급했고, 이를 통해 금융시장 붕괴를 방지하고자 노력했습니다.
두 번째 사례로는 2020년 코로나 바이러스 팬데믹 대응 사건으로, 코로나 바이러스로 인해 전 세계적으로 국경이 봉쇄되고 위기감이 조성되면서 연준에서는 경제 활성화를 위해 기준금리를 다시 초저금리로 낮췄고, 대규모 양적완화 정책을 시행했습니다. 그 결과, 빠르게 금융시장을 안정화하고 경제 회복을 도왔으나, 인플레이션 상승을 초래하는 계기가 되었습니다.
세 번째 사례로는 2022~23년 인플레이션 대응 사례로, 코로나 팬데믹 기간 동안 초저금리를 유지하면서 시중에 막대한 자금을 풀었고, 그 결과 소비자 물가지수가 급격하게 증가하면서 연준은 물가 상승을 막기 위해 다시 금리를 인상을 단행했습니다. 약 1년 넘게 금리를 인상했으며, 인상 폭도 커 단기간에 기준금리를 5%대로 상승시키면서 이는 경기 둔화와 은행 부실 문제를 발생시켰습니다.
결론
각 국에서 FOMC에서 발표되는 금리 상황을 예의주시하고 있는 만큼 FOMC는 미국 경제뿐만 아니라 세계 경제에도 막대한 영향을 미치는 기구입니다. 주된 역할인 금리 정책과 유동성 조절을 통해 경제 안정과 성장 균형을 유지하려고 노력하지만, 해당 과정에서 금융시장의 변동성을 확대하기도 합니다. 따라서, 투자자, 경제 전문가, 기업들은 FOMC의 회의 결과와 발표를 면밀히 분석하고, 향후 경제 흐름을 예측하는 데 활용해야 합니다.